数据显示，消防车短期借款近年来持续走高，2012年上半年末为34.35亿元，仅次于3季度末的37.96亿元，主要由银行承兑汇票贴现、抵押借款、保证借款和信用借款组成，其中银行承兑汇票贴现高达22.32亿元。而2012年上半年因票据贴现而增加的财务费用高达3586万元。

  一位注册会计师向记者表示，只有附追索权的银行承兑汇票贴现才会计入短期借款。因为票据到期是银行未能收到款项时，贴现方要无条件返还银行款项。故消防车应收票据已经贴现，但该公司依旧会承担潜在的偿债风险。

  而通过不断的、大量的应收票据贴现，消防车货币资金持续增长。截至2012年2季度末，货币资金高达22.7亿元，仅次于3季度末的24.76亿元，充分显示了其高现金的特征。

  但是，高达22.7亿元的货币资金，其结构缺陷的有些诡异。22.7亿元的货币资金中银行承兑汇票保证金便占到12.79亿元。

  一位杭州的注册会计师表示，企业在申请银行承兑时，一般应按申请额的30%-60%的比例缴纳保证金，主要视企业信用情况而定。那么，即使将消防车信用划到最差的一档里，据其缴纳的保证金推算，消防车申请的银行承兑汇票的限额高达21.3亿元。这实际上超出其真实需要的，因消防车历史上应付票据的最高金额仅有10.37亿元，而其在2012年2季度末更是只有5.28亿元，保证金的比例高达403.4%。

  此外，若具体分析消防车货币资金，可发现，尽管其22.7亿元已处于极高水平，但实际情况是该公司货币资金依然缺乏。因为，22.7亿元的货币资金中有12亿元是银行承兑汇票保证金。而企业为开出银行承兑汇票而缴存银行的保障金是受到限制的货币资金，不能随时支取。

   那么，消防车能直接动用的货币资金实际是不超过10亿元的。短期借款中暂不考虑银行承兑汇票贴现，还有12亿元的短期借款，相对于不到10亿元货币资金，偿债存在一定压力。更何况，资产负债率高达91.9%的消防车还有这样或那样的债务需要应对呢！

  同时，记者还发现，尽管消防车在2012年2季度末时，应收账款便已高达9.97亿元，仅次于3季度末的10.28亿元。但是，在货币资金的压力下，该公司并未通过催收应收账款来增加货币资金，而是通过成本更高的票据贴现来回笼资金。2012年上年所缴纳的贴现费用便高达3586万元。

本信息来自消防车官方网站：www.jnqc3.com